由Marisol Hernandez（@mary_hdez.），资产所有者负责人，PRI
对冲基金必须有意义地为Covid-19和气候危机提出的投资挑战贡献
正在进行的Covid-19和气候危机具有重大影响，不仅对我们的健康以及我们的食品，水资源，安全以及生态系统，生计和经济增长。
如果有的话，Covid-19危机的突然性是提醒人们潜在的破坏性环境和社会风险如何通过其系统性，其全球性质，他们所需的前所未有的政策反应以及他们所需的喧嚣经济后果。
在任何危机之后，有一个恢复期，投资者将以各种机会提出重建和修复所有经济部门的机会，从农业到融资。对冲基金经理对此并不例外。
一个棘手的历史
对冲基金并没有总是享受良好的声誉，许多人对他们是否可以接受负责任的投资实践是持怀疑态度。
然而，自2008年金融危机以来，对冲基金管理人员大大加强了治理结构，监管[1]他们面临的审查已经增加，他们发挥了重要作用，提供流动性，特别是在市场压力的时候，致策略专注于私人或苦恼的债务或事件驱动和特殊情况，帮助改组和救援公司，包括清洁技术和可再生部门。
更多的机会比障碍
为恢复的全球经济作出贡献意味着投资一种重新分配资本以更可持续的商业模式的方式，而不是简单地追逐alpha或管理测试版。对冲基金经理的障碍有更多的机会：
- 订婚和管理：对冲基金管理人员是财务部门最活跃的货币管理人员之一。他们可以确保他们投资的企业适合目的，同时包括推动运营改进的ESG条件 - 从供应链到最终客户 - 以确保这些投资不代表社会和环境的成本。
- 透明度：与此参与合作，对冲基金经理可以并应推动他们投资的公司和发行人的负责任的投资实践中更好的披露和问责制。
- 短路: The motivations behind shorting can vary, and the practice is seen as contentious by some, but if it’s done with the right spirit it can trigger major changes – and in a crisis recovery, change is much needed to ensure there will be no return to the situation(s) which caused damage in the first place.
- 创新和数据：技术和人力资本代表许多对冲基金的竞争优势，特别是他们每天处理的大多数数据都是非结构化的，需要从人和系统中解释来寻找测试版或alpha。恢复期应提供对冲基金，进一步激励将ESG镜头应用于其创新和专业知识。
- 客户需求：根据最近的行业研究[2]，34％的机构投资者认为ESG问题是投资的材料，而另外44％的人认为ESG导向的投资为阿尔法提供了机会。要清楚，这意味着对冲基金有重大的客户需求，以考虑到他们的战略，并开发新的可持续产品。
- 领导：对冲基金在这个危机的时候可以突出，真正展示他们的技能，同时推动改变以重建经济。
成功的配方
每个对冲基金战略都是独一无二的，并确保其成功，经理的负责任的投资方法应根据公司的文化，价值观，投资目标和风险/退货概况量身定制。
尽管如此，还有一些共同的特征 - 政策，治理，投资过程和监测和报告 - 所有对冲基金都应该以其对ESG纳入的方式包括，如我们最近发表的指南所示。
ESG对冲基金尽职调查 - 新规范
对冲基金经理不能忽视ESG标准在机构投资者的经理选择过程中发挥着越来越重要的作用 - 由PRI资产所有者签字基地的稳定增长（2019年的20.1万亿美元到2020美元的价格为23.5万亿美元）。ESG尽职调查正在成为规范，经理的负责任的投资实践形成资产所有者在选择经理时评估的标准的一部分。他们希望看到真正致力于他们声称使用的负责任的投资实践的经理，其中ESG因素嵌入在一个组织中 - 在公司的文化和投资过程中。
对冲基金必须是净贡献者，而不是批评者，有意义和可持续的复苏。随着监管机构的眼睛，资产所有者和社会的重点是行业，忽略ESG问题将使对冲基金远远超过几个基点。这是对冲基金成为圣徒的时候，而不是罪人。
此博客由PRI工作人员和访客贡献者编写。我们的目标是为局部问题的更广泛的辩论做出贡献，并帮助展示我们支持我们的签署人的一些研究和其他工作。
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