将被动式股票投资组合与可持续发展目标相结合

为什么要与可持续发展目标保持一致?

正如DeveryHandel董事长Henk Van der Kolk所说：DetailsHandel希望尽量减少投资风险，同时以可持续的方式追求最高的回报。成员调查由马斯特里赫特大学为他们进行了，发现大约70％的基金会的成员更愿意更加可持续地投资养老金储蓄。As a result, the fund trustees – having already chosen three SDGs themselves (8, 13 and 16) – added a fourth, SDG 12, to the fund’s environmental, social and governance (ESG) policy and engaged FTSE Russell and BlackRock to develop ways to implement the policy within the investment strategy.

图1：专注于四个联合国可持续发展目标

FTSE Russell.proposed a framework for identifying areas of alignment between the SDGs (designed primarily for governments and policy makers) and FTSE Russell’s ESG data model (which is focused on corporate operations) and Green Revenues data model (which is focussed on corporate services and products). The three parties believed that by looking at common themes such as climate change, labour standards, biodiversity and governance, investors can use the SDG framework as a lens through which to assess company operations, products/services and business conduct, thus incorporating sustainable development considerations into the construction of a broad market portfolio.

我们如何与SDGS对齐被动股票产品组合

DetailsHandel提供了特定的目标和约束：

• 与识别的四个SDGS对齐，以及捕获额外的指定排除;
• 简单透明的指标设计;
• 以全球发达市场股票指数为基准;
• 在100bps的跟踪误差内。

将SDGS映射到FTSE Russell的可持续投资框架显示FTSE Russell的ESG和绿色收入数据模型与可持续发展目标基本一致，其中一些领域尤其一致，例如可持续发展目标8(体面工作和经济增长)与数据模型中的劳工标准和社会供应链主题一致。

图2：将SDG与ESG数据模型对齐

根据组成级ESG主题分数和公司级绿色收入曝光的组合，使用超重和重量倾斜调整指数中的组成重量。通过将公司暴露于化石燃料储备及其业务碳排放，进一步捕获了SDG的气候相关方面。

为了保持与潜在的基准测试类似的风险/退货特性，将中立调整适用于ESG主题（用于区域行业中性）和运营碳排放（用于部门中立）。

构建该指数所用的多因素倾斜度方法为投资者提供了调整其对每个参数敞口的灵活性。该方法是透明的，允许投资者了解如何以及为什么高估/低估被应用，并为投资者管理目标提供支持。

DetailsHandel将其整个开发的市场被动股票资产分配到Blackrock托管基金跟踪生成的SDG对齐索引。