本快照探讨了自2017年以来，上市股票中纳入ESG、积极所有权和代理投票的方法如何以及在哪里发生了变化。它描绘了我们全球签署基地的现行做法。这是一个在线工具，为公众提供从PRI的年度签字报告的关键数据元素。每个快照都记录了特定活动区域的数据，还包括其他最近的快照气候(2020)和固定收益（2019年）。此快照完全侧重于上市股票，涵盖集成，积极的所有权和投票惯例。可以操纵数据以显示地理，签字人大小和类型之间的差异 - 提供有关ESG投资如何变化的丰富信息。

如何使用这份报告

该报表是交互式的，允许您自定义数据。在回顾每张幻灯片中的数据集时，有几件事需要记住:

  • 大多数页面的左侧都有一组用于筛选数据的控件。这些控件允许您在地理区域、签名者类型(资产所有者/资产管理器)、大小和问题上设置过滤器。单击时按住“CTRL”键可以选择组中的多个框。
  • 要移到下一页，请单击底部的灰色栏和右下角的箭头展开报告。
  • 如果将鼠标悬停在任何数据点上，则会显示有关该数据集的其他信息，包括分母和分子，％或AUM，数据年和其他信息。右键单击还显示摘要数据表中的数据。

我们总结了一些主要结果如下:

在公司…

像2017年，筛选和整合仍然是将ESG实践融入投资策略中最普遍的方法。签署国报告“无策略”从2017年的12％下降到2020年的5％。这是AUM的百分比，而不是签署者的百分比。随着签署者越来越多地进行了对筛查实践的审查，越来越多地使用独立审计机构。不可避免地，更大 - 更好的资源投资经理和资产所有者 - 更有可能介绍这些步骤。欧洲签署者利用筛选（独立和整合）比美国更频繁地筛选，其中一体化是最常见的策略。

“尽管ESG整合是投资管理公司最普遍的做法，但过去3年的重点已从从所有权获取基本价值转向通过影响驱动价值。”

Pri上市股市玛丽简麦基魁议员咨询委员会成员。ClearBridge Investments.

在订婚……

治理的不同方面 - 如公司领导和行政薪酬 - 签署的问题是他们常常与投资组合持有的签署均汇编的问题。气候变化是最常见的引用单个问题。

各签署国之间存在一些明显的差异，例如，资产所有者更关注气候变化，与欧洲相比，多样性在美国更受重视。

“With the increased focus through the summer of 2020 on issues of racial justice, it’s interesting to note that diversity is the issue area with among the highest level engagement success, ESG investors may have helped bring corporate focus to this issue and helped prepare managements to react to broader public pressure, as well as have allowed investors to position their portfolios and thinking in line with changing societal norms.”

伊丽莎白征收会员，PRI上市股票咨询委员会成员 - 史里林

这项调查是在COVID - 19爆发前进行的，所以观察2021年社会问题是否会变得更加突出将是很有趣的。2020年，在与企业接触时，排在首位的社会问题包括劳工实践和供应链、多样性和人权。另一个值得注意的特点是，自2017年以来，报告回应中对联合国可持续发展目标的提及呈指数级增长。

自2017年以来，参与方式也有所发展——参与协作活动的比例上升，从2017年的68%跃升至83%。资产所有者和大型资产管理公司比其他集团更愿意合作。

“虽然资产经理与公司的接触有所增加，但只有11%的经理表示，他们的大多数接触活动涉及4次以上的互动。鉴于可持续性转型通常涉及多年的转型过程，显然，基金管理业必须致力于更积极、更持续的长期参与，以实现真正的企业可持续性进步。”

Alex Van der Velden，PRI上市股票咨询委员会成员，联合创始人和CIO，所有权资本

......升级

2020年的数据显示，所有签署国的50％以上都将考虑撤资，超过75％的最大签署者将考虑在年度报告或董事中投票作为参与失败的升级战略。与欧洲资产管理人员报告更加开放的开放，以考虑撤资作为比美国经理的升级战略。更大的签署者在不成功的参与后记录更广泛的升级策略，并具有更大的跟踪这些参与的能力。

尽管这些例子都是自己选择的，但其中只有22%给被投资公司带来了某种改变。在参与过程之后，最常见的结果是信息披露或其他承诺的改善，以及高管薪酬记录的最高成功水平。尽管大多数签署国认为撤资是一个可行的选择，但这是一个非常不寻常的接触结果-发生在只有3%的签署国的反应。

“We are pleased to see how many engagements have resulted in corporate actions—either disclosure or corporate changes….We look forward to more investors being able to use more of these tools to send strong messages about investors’ expectations of corporate environmental, social and governance practices.”

Elizabeth Levy成员，PRI上市股票咨询委员会投资组合经理/ Trillium

气候报告……

在气候报告方面，我们也看到了一些重大变化。2017年6月，我们看到了TCFD最终建议的发布——就在PRI最后一次上市股票快照之前。从那时起，这些建议为投资者和企业报告气候问题提供了一个关键框架。尽管TCFD的一些核心建议(治理、战略和风险管理)取得了进展，但大多数签字国(71%)没有进行情景分析——这是TCFD建议中将气候问题纳入投资实践的关键步骤。

在代理投票……

不出所料的是，由于大多数问题是AGMS标准的标准，请在治理问题上投票占主导地位 - 占股东权利，董事会结构，报酬和公司领导是签署签署的领先地位问题。我们希望在这些问题上投票是一个最低活动水平。气候变化和多样性是下一个常见问题。多样性再次成为美国签署国之间的关键问题。大多数签署者似乎并没有发展下一步 - 超过60％的人在“不成功”投票后没有升级策略。在反对管理层建议后，经理和投资人之间也几乎没有沟通。值得注意的是，26％的签字人报告说，他们通过联系董事会和29％联系高级管理层进行了不成功的投票。

我们强调了快照的一些关键方面。我们确信你会找到别人。如果您有任何疑问，请随时联系toby.belsom@unpri.org。